Open this publication in new window or tab >>2022 (English)In: Contemporary Accounting Research, ISSN 0823-9150, E-ISSN 1911-3846, Vol. 39, no 4, p. 2657-2695Article in journal (Refereed) Published
Abstract [en]
We examine how the extent and distribution of industry knowledge within an audit team affect audit outcomes. While prior research examining the role of auditors' industry knowledge focuses mainly on audit firms, audit offices, and audit partners, audits are conducted by audit teams. Using an audit framework and proprietary data from a Big 4 firm that includes audit hours for each team member, we find that Big 4 audit teams with higher average industry knowledge are associated with more audit effort. In contrast, we find mixed evidence on the relation between the average hourly internal cost rate and team knowledge. Further, we find that balanced teams, which have at least one team member who qualifies as an industry specialist at both the senior rank and junior rank, produce higher quality audits than teams that have no specialists. In contrast, the audit quality of unbalanced teams, which have a specialist at the senior rank but not the junior rank or vice versa, is not statistically different than teams with no specialists. Overall, our evidence suggests that both the extent and distribution of industry knowledge within a team matter for audit production and that industry knowledge is utilized more effectively when it is spread throughout the team. The findings have useful implications for audit firms and regulators regarding how team composition and industry knowledge affect audit outcomes.
Abstract [fr]
Nous examinons de quelle façon l’ampleur et la distribution de la connaissance du secteur au seind’une équipe d’audit influencent les résultats des audits. Si la recherche menée jusqu’ici sur le rôle de la connaissance du secteur que possèdent les auditeurs met principalement l’accent sur les cabinets d’audit, les bureaux d’audit et les partenaires d’audit, les audits sont dans les faits menés pardes équipes d’audit. À l’aide d’un cadre d’audit et de données exclusives d’un cabinet du Big 4 qui incluent les heures consacrées à l’audit par chaque membre de l’équipe, nous montrons que les équipes d’audit qui possèdent en moyenne une meilleure connaissance du secteur sont associées à un effort d’audit plus soutenu. Par contre, nous dégageons des éléments de preuve mitigés sur la relation entre le coût horaire interne moyen et la connaissance du secteur que possède l’équipe. Enoutre, nous établissons que les équipes équilibrées, c.-à-d., celles comptant un spécialiste du secteur à l’échelon supérieur et un à l’échelon subalterne, produisent des audits de meilleur equalité que les équipes n’ayant pas de spécialistes. À l’opposé, la qualité des audits effectués pardes équipes non équilibrées, qui ont un spécialiste du secteur à l’échelon supérieur ou subalternen’est pas statistiquement différente de celle des audits des équipes dépourvues de spécialistes. Dans l’ensemble, nos données portent à croire que l’ampleur et la distribution de la connaissance du secteur au sein d’une équipe d’audit sont importantes pour la production d’audits, et que la con-naissance du secteur est utilisée plus efficacement lorsqu’elle est partagée par plusieurs membres de l’équipe. Nos résultats ont des répercussions utiles pour les cabinets d’audit et les organismes de réglementation concernant la façon dont est composée l’équipe et la manière dont la connaissance du secteur influence les résultats des audits.
Place, publisher, year, edition, pages
John Wiley & Sons, 2022
Keywords
audit teams, audit production, audit quality, industry knowledge, team composition, team dynamics, équipes d’audit, production d’un audit, qualité d’un audit, connaissance du secteur, composition d’une équipe, dynamique d’une équipe
National Category
Business Administration
Research subject
Business Studies
Identifiers
urn:nbn:se:umu:diva-199363 (URN)10.1111/1911-3846.12807 (DOI)000855720700001 ()2-s2.0-85138961832 (Scopus ID)
Funder
The Jan Wallander and Tom Hedelius Foundation, P2014-0088:1The Jan Wallander and Tom Hedelius Foundation, P2018-0029
2022-09-152022-09-152022-12-30Bibliographically approved