umu.sePublikationer
Ändra sökning
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
En studie i portföljsammansättningar för Sveriges guld- och valutareserv
Umeå universitet, Teknisk-naturvetenskapliga fakulteten, Institutionen för matematik och matematisk statistik.
2015 (Svenska)Självständigt arbete på avancerad nivå (masterexamen), 20 poäng / 30 hpStudentuppsats (Examensarbete)
Abstract [sv]

Detta examensarbete handlar om Sveriges guld- och valutareserv. Syftet med att behandla detta område är att undersöka huruvida det varit motiverat att minska exponeringen mot dollarn, trots den i efterhand kraftiga uppgången. Guld- och valutareservens främsta mål är att kunna bistå banker med likviditetsstöd i samband med en kris. Det gör att reservens primära mål inte är att maximera avkastningen. Det finns också tydliga regelverk för hur investeringar får utföras gällande reserven och i vilka tillgångar.Arbetet har utförts vid forskningsenheten på Sveriges Riksbank i Stockholm. Där har guld- och valutareserven studerats för att med hjälp av data för tillgångarna i reserven sedan kunna modellera vad som vore en optimal fördelning av tillgångar och framförallt hur reserven förändrats genom åren. Detta har gjorts utifrån Markowits tidiga arbete för portföljvalsteori för att på så vis hitta uppsättningar med effektiva portföljer ur ett risk- kontra avkastningsperspektiv. För att kunna göra detta har en modell utvecklats i Matlab där reservens faktiska sammansättningar vid olika tidpunkter jämförs med optimala sammansättningar, så kallade effektiva fronter. Modellen har använt data för valutakurser, statsobligationer och guldpriser för att kunna skapa en modell av reserven. Det som framförallt varit centralt att studera är hur reserven förändrats mellan olika år. Detta då avkastningen som framkommit ur modellen inte motsvarar reservens faktiska avkastning utan modellen syftar främst till att visa på förhållandet till optimala sammansättningar samt förändringar.Det som framkommit i detta examensarbete är att trots dollarns kraftiga uppgång mot kronan, vilket i efterhand, självklart är en miss, så har portföljens valutaexponering haft en bättre sammansättning i förhållande till den effektiva fronten efter reduceringen av amerikanska dollar. Arbetet visar också vilka teoretiska kombinationer av tillgångar som vore optimala samt för ett resonemang kring kostnaderna och effekterna av att hålla en guld- och valutareserv.

Ort, förlag, år, upplaga, sidor
2015. , s. 48
Nationell ämneskategori
Matematik
Identifikatorer
URN: urn:nbn:se:umu:diva-109171OAI: oai:DiVA.org:umu-109171DiVA, id: diva2:855547
Externt samarbete
Sveriges Riksbank
Utbildningsprogram
Civilingenjörsprogrammet i industriell ekonomi
Presentation
2015-06-05, N440, Umeå Universitet, Umeå, 16:10 (Svenska)
Handledare
Examinatorer
Tillgänglig från: 2015-09-22 Skapad: 2015-09-21 Senast uppdaterad: 2015-09-22Bibliografiskt granskad

Open Access i DiVA

Fulltext saknas i DiVA

Sök vidare i DiVA

Av författaren/redaktören
Sjöstedt, Jonas
Av organisationen
Institutionen för matematik och matematisk statistik
Matematik

Sök vidare utanför DiVA

GoogleGoogle Scholar

urn-nbn

Altmetricpoäng

urn-nbn
Totalt: 354 träffar
RefereraExporteraLänk till posten
Permanent länk

Direktlänk
Referera
Referensformat
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Annat format
Fler format
Språk
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Annat språk
Fler språk
Utmatningsformat
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf