umu.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Kulturella effekter på aktiemarknaden: En studie om volatilitet och kultur på europeiska och västerländska aktiemarknader
Umeå University, Faculty of Social Sciences, Umeå School of Business and Economics (USBE), Business Administration.
Umeå University, Faculty of Social Sciences, Umeå School of Business and Economics (USBE), Business Administration.
2017 (Swedish)Independent thesis Advanced level (professional degree), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesisAlternative title
Cultural effects on the stock market : A study over volatility and culture on European and western stock markets (English)
Abstract [sv]

Problembakgrund: Ett relativt nytt forskningsområde inom den finansiella världen är Cultural Finance. Cultural Finance tog fart som forskningsområde då de traditionella finansiella modellerna misslyckades med att förklara verkligheten. Forskningsområdet undersöker effekter som nationell kultur kan ha på individers ageranden inom det finansiella området. Det finns många olika definitioner på begreppet kultur och i detta arbete förklaras kultur som de värderingar och den gemensamma historian samt geografin som styr en social grupps tankar och handlingar. För att undersöka kulturens påverkan avser denna studie att undersöka aktieprisvolatilitet. Volatilitet är ett riskmått som, med fördel, kan tas hänsyn till vid fattande av finansiella beslut.

Problemformulering: Förekommer det kulturella skillnader i form av religion, legalt system och grad av neuroticism i aktieprisvolatilitet på olika europeiska och västerländska aktiemarknader?

Syfte: Syftet med denna studie är att undersöka om kulturella aspekter kan förklara volatiliteten i marknadsindex på europeiska och västerländska marknader. De kulturella aspekterna som behandlas i studien är religion, grad av neuroticism och legalt system.

Teori: De teorier som berörs i studien och som används för att tolka resultatet är den effektiva marknadshypotesen, volatilitet, Behavioral Finance, Cultural Finance, den adaptiva marknadshypotesen och prospektteorin.

Metod: För att undersöka om kulturella effekter har en påverkan på aktieprisvolatilitet har författarna använt en kvantitativ metod med en deduktiv ansats. Det finns många kulturella aspekter som kan tänkas påverka volatiliteten på aktiemarknaden. I denna studie har författarna valt religion, grad av neuroticism samt legalt system som förklarande variabler. Studien har utförts under perioden 2012-2016, där index från respektive land från urvalet har valts som studieobjekt.

Resultat/Analys: Studiens resultat har visat att kulturella skillnader verkar ha en påverkan på volatiliteten. Både utförda tester där de valda kulturella aspekterna har testats var för sig och där de har testats tillsammans har visat signifikanta resultat. I analysen kopplar författarna resultatet till den teoretiska referensramen och tidigare forskning.

Slutsats: Resultatet visar att kulturella aspekter tenderar att påverka volatiliteten under den valda tidsperioden. Därmed styrker denna studie det nya forskningsområdet Cultural Finance samt Behavioral Finance. Vidare anser författarna att resultatet ska tolkas försiktigt och att fortsatt forskning krävs för att stärka kunskapen om kulturens påverkan på aktiemarknaden.

Place, publisher, year, edition, pages
2017. , 71 p.
Keyword [sv]
Volatilitet, Kultur, Aktiemarknad, Effekter, Neuroticism, Legalt system, Religion
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:umu:diva-136664OAI: oai:DiVA.org:umu-136664DiVA: diva2:1113028
Educational program
Study Programme in Business Administration and Economics
Supervisors
Examiners
Available from: 2017-06-21 Created: 2017-06-21 Last updated: 2017-06-21Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1525 kB)5 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1525 kBChecksum SHA-512
6dc4e1d6686e71de9f6950cc554e987218c2aa4b1180587b461b883e6ceccd3ced3a5931d2c8235702c1b9448174c640b275bddd703a4a60789d1be616acaff8
Type fulltextMimetype application/pdf

Search in DiVA

By author/editor
Loncar, KatarinaSvanholm Hellström, Cathérine
By organisation
Business Administration
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 5 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

Total: 9 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • harvard1
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf