umu.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Svenska Hedgefonders Avkastning: En kvantitativ studie om svenska hedgefonders stil, risk och prestation
Umeå University, Faculty of Social Sciences, Umeå School of Business and Economics (USBE), Business Administration.
Umeå University, Faculty of Social Sciences, Umeå School of Business and Economics (USBE), Business Administration.
2018 (Swedish)Independent thesis Basic level (degree of Bachelor), 10 credits / 15 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Hedgefonder är ett investeringsalternativ som blir allt mer lättillgängligt för den genomsnittliga investeraren. Som ett resultat av detta har nyinvesteringar i hedgefonder ökat avsevärt fram tills idag både bland institutionella och privata sparare. Hedgefonder har kommit att bli ett enormt debatterat ämne i finansbranschen, där stark kritik har riktats mot hedgefondernas förmåga att skapa överavkastning mot marknaden. De flesta som är insatta i den finansiella marknaden känner med säkerhet till Warren Buffets vad mot Ted Seides, där han slog vad om 1 000 000 dollar om att hedgefonderna under den kommande tioårsperioden inte skulle kunna slå S&P 500 i termer av avkastning. Buffet vann vadet och hedgefonderna har haft en av sina tuffaste perioder någonsin.Hedgefonder är också ett ämne som intresserat den akademiska världen väldigt mycket. Det har tidigare genomförts flertalet studier på hedgefonder, dess avkastning och dess investeringsstilar. Konsensus verkar dock inte komma överens kring frågan huruvida hedgefonder klarar av att prestera bättre än marknaden och kring huruvida de faktiskt har lägre eller högre risk än marknaden. I studien har vi bidragit till denna forskning genom att undersöka om svenska hedgefonder klarar av att slå marknaden, OMXS30, både i termer av absolut avkastning och riskjusterad avkastning. Vidare har vi genomfört en stilanalys av hedgefonderna och avslutningsvis också en enklare riskanalys där vi kollat på standardavvikelse, betavärde och Value at Risk.Studien genomförs på ett viktat hedgefondindex, baserat på data över 15 fond-i-fond-hedgefonder inhämtat från Hedgenordic. Datat som använts sträcker sig över perioden 2013-08-31 till 2018-10-31 och är månatlig avkastning. Studien finner inget stöd för att hedgefonder klarar av att generera en absolutavkastning som är högre än OMXS30, däremot finner vi stöd för att man klarar av att generera en högre riskjusterad avkastning. Vidare visar vi att hedgefonderna har varit en mindre riskfylld investering med en lägre standardavvikelse, ett betavärde på mindre än ett och en lägre Value at Risk. Avslutningsvis visar vi att hedgefonder har varit tungt investerade i räntor under tidsperioden, där 47,97 % av kapitalet har investerats i svenska hypoteksräntor och 37,99 % av kapitalet har investerats i svensk statslåneränta.

Nyckelord: Hedgefonder, Bootstrap, Value at Risk, Stilanalys, Prestation

Place, publisher, year, edition, pages
2018.
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:umu:diva-156218OAI: oai:DiVA.org:umu-156218DiVA, id: diva2:1286899
Educational program
Study Programme in Business Administration and Economics
Supervisors
Examiners
Available from: 2019-02-08 Created: 2019-02-08 Last updated: 2019-02-08Bibliographically approved

Open Access in DiVA

fulltext(1168 kB)106 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 1168 kBChecksum SHA-512
fd54197d4bee8fd12536d6e7c0ad30bb5f9b6c20ea81e197c4e742055e6f82dbcf309c49bd1a759755bbf669839ac43d9d80e0f5345f9210e69571d28c4947ef
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Business Administration
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 106 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 425 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf