umu.sePublications
Change search
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Adaptiv effektivitet: En kartläggning av den svenska aktiemarknaden och dess sektorer
Umeå University, Faculty of Social Sciences, Umeå School of Business and Economics (USBE), Business Administration.
Umeå University, Faculty of Social Sciences, Umeå School of Business and Economics (USBE), Business Administration.
2014 (Swedish)Independent thesis Advanced level (professional degree), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesis
Abstract [sv]

Denna studie utgår från den Adaptiva marknadshypotesen som genom ett evolutionärt perspektiv sammanbinder de två grundparadigmen Effektiva marknadshypotesen och Finansiell beteendevetenskap i ett försök att föra forskningen om marknadseffektivitet framåt. Vidare undersöker studien den svenska aktiemarknaden på ett, för den Adaptiva marknadshypotesen, nytt sätt där marknadseffektivitetens dynamik inom marknaden kartläggs och analyseras.

Undersökningsenheterna består av OMX Stockholm All Share Index samt aktiemarknadens, utifrån marknadskapitalisering, fem största sektorindex. Med en robust metodologi kartlägger vi effektivitetsdynamiken mellan prisserierna under åren 2000-2013 och finner stöd för den adaptiva marknadshypotesens förmenanden utifrån såväl marknadsindex som majoriteten av undersökta sektorindex. Studien påvisar också att effektivitetsanalys utifrån marknadens beståndsdelar åskådliggör effektivitetsdynamik inom marknaden, på ett sätt som analys av endast marknadsindex missar. Kartläggning utifrån sektorer visar även att förändringar i marknadsmiljön kan ge upphov till adaptiva ineffektiviteter på isolerade marknadssegment, och erbjuder därmed utveckling av AMH som i sin nuvarande form endast beaktar homogen förmåga för marknaden att bearbeta och inkorporera förändringar. Detta belyser betydelsen av diversifiering med avseende på effektivitet vid investeringsbeslut. Riskindikatorer för ineffektiviteter i respektive sektor samt korrelationsmatris över sektorers samvarierande effektivitet tas därför fram som initiala beslutsunderlag och komplement till traditionell portföljvalsteori.

Ända sedan den effektiva marknadshypotesen formulerades av Eugene F. Fama för snart ett halvt sekel sedan har marknadseffektivitet debatterats kraftigt inom den finansiella forskningen. Den adaptiva marknadshypotesen erbjuder en ytterst tilltalande förklaring till marknadens beteende, där konsolidering mellan förespråkare för EMH och finansiell beteendevetenskap möjliggörs. Teorins potential att föra fundamental finansforskningen framåt har därför gjort att AMH, trots sin ringa ålder, snabbt fått uppmärksamhet inom forskningsdiskursen, och det är också av dessa anledningar vi sökt testa och samtidigt utveckla teorin och dess implikationer i en svensk kontext.

Place, publisher, year, edition, pages
2014. , 86 p.
Keyword [sv]
Adaptiv Effektivitet, AMH, Andrew Lo, Marknadseffektivitet
National Category
Business Administration
Identifiers
URN: urn:nbn:se:umu:diva-91126OAI: oai:DiVA.org:umu-91126DiVA: diva2:734120
Educational program
Study Programme in Business Administration and Economics
Supervisors
Examiners
Available from: 2014-08-08 Created: 2014-07-14 Last updated: 2014-08-08Bibliographically approved

Open Access in DiVA

Adaptiv Effektivitet(5777 kB)285 downloads
File information
File name FULLTEXT01.pdfFile size 5777 kBChecksum SHA-512
db73e920292b608408c113b7f3831ce4efa029b9cec7dc737bd98792fc4b839f03dd69b66a0f5cddf6e768f8ff3d0853b7487197f35903e14b3c34805e4cd329
Type fulltextMimetype application/pdf

By organisation
Business Administration
Business Administration

Search outside of DiVA

GoogleGoogle Scholar
Total: 285 downloads
The number of downloads is the sum of all downloads of full texts. It may include eg previous versions that are now no longer available

urn-nbn

Altmetric score

urn-nbn
Total: 339 hits
CiteExportLink to record
Permanent link

Direct link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf