umu.sePublications
Change search
Refine search result
1 - 1 of 1
CiteExportLink to result list
Permanent link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf
Rows per page
  • 5
  • 10
  • 20
  • 50
  • 100
  • 250
Sort
  • Standard (Relevance)
  • Author A-Ö
  • Author Ö-A
  • Title A-Ö
  • Title Ö-A
  • Publication type A-Ö
  • Publication type Ö-A
  • Issued (Oldest first)
  • Issued (Newest first)
  • Created (Oldest first)
  • Created (Newest first)
  • Last updated (Oldest first)
  • Last updated (Newest first)
  • Disputation date (earliest first)
  • Disputation date (latest first)
  • Standard (Relevance)
  • Author A-Ö
  • Author Ö-A
  • Title A-Ö
  • Title Ö-A
  • Publication type A-Ö
  • Publication type Ö-A
  • Issued (Oldest first)
  • Issued (Newest first)
  • Created (Oldest first)
  • Created (Newest first)
  • Last updated (Oldest first)
  • Last updated (Newest first)
  • Disputation date (earliest first)
  • Disputation date (latest first)
Select
The maximal number of hits you can export is 250. When you want to export more records please use the Create feeds function.
  • 1.
    Sjöstedt, Jonas
    Umeå University, Faculty of Science and Technology, Department of Mathematics and Mathematical Statistics.
    En studie i portföljsammansättningar för Sveriges guld- och valutareserv2015Independent thesis Advanced level (degree of Master (Two Years)), 20 credits / 30 HE creditsStudent thesis
    Abstract [sv]

    Detta examensarbete handlar om Sveriges guld- och valutareserv. Syftet med att behandla detta område är att undersöka huruvida det varit motiverat att minska exponeringen mot dollarn, trots den i efterhand kraftiga uppgången. Guld- och valutareservens främsta mål är att kunna bistå banker med likviditetsstöd i samband med en kris. Det gör att reservens primära mål inte är att maximera avkastningen. Det finns också tydliga regelverk för hur investeringar får utföras gällande reserven och i vilka tillgångar.Arbetet har utförts vid forskningsenheten på Sveriges Riksbank i Stockholm. Där har guld- och valutareserven studerats för att med hjälp av data för tillgångarna i reserven sedan kunna modellera vad som vore en optimal fördelning av tillgångar och framförallt hur reserven förändrats genom åren. Detta har gjorts utifrån Markowits tidiga arbete för portföljvalsteori för att på så vis hitta uppsättningar med effektiva portföljer ur ett risk- kontra avkastningsperspektiv. För att kunna göra detta har en modell utvecklats i Matlab där reservens faktiska sammansättningar vid olika tidpunkter jämförs med optimala sammansättningar, så kallade effektiva fronter. Modellen har använt data för valutakurser, statsobligationer och guldpriser för att kunna skapa en modell av reserven. Det som framförallt varit centralt att studera är hur reserven förändrats mellan olika år. Detta då avkastningen som framkommit ur modellen inte motsvarar reservens faktiska avkastning utan modellen syftar främst till att visa på förhållandet till optimala sammansättningar samt förändringar.Det som framkommit i detta examensarbete är att trots dollarns kraftiga uppgång mot kronan, vilket i efterhand, självklart är en miss, så har portföljens valutaexponering haft en bättre sammansättning i förhållande till den effektiva fronten efter reduceringen av amerikanska dollar. Arbetet visar också vilka teoretiska kombinationer av tillgångar som vore optimala samt för ett resonemang kring kostnaderna och effekterna av att hålla en guld- och valutareserv.

1 - 1 of 1
CiteExportLink to result list
Permanent link
Cite
Citation style
  • apa
  • ieee
  • modern-language-association-8th-edition
  • vancouver
  • Other style
More styles
Language
  • de-DE
  • en-GB
  • en-US
  • fi-FI
  • nn-NO
  • nn-NB
  • sv-SE
  • Other locale
More languages
Output format
  • html
  • text
  • asciidoc
  • rtf